Crédito a las familias en retroceso: seis meses consecutivos de caídas en octubre
Los préstamos que los hogares usan para compras cotidianas acumulan una racha negativa desde mayo, mientras las ventas de consumo masivo también se contraen.
El volumen de créditos al consumo de los hogares se redujo 1,1% en términos reales desestacionalizados durante octubre, según datos de la consultora Equilibra basados en información del Banco Central. Con este resultado, la serie encadena seis meses seguidos de caídas, ya que desde mayo no se registró ningún mes con variación positiva.
La racha de caídas mensuales
- Mayo: caída de 1,7% real.
- Junio: caída de 0,8% real.
- Julio: caída de 1,2% real.
- Agosto: caída de 0,9% real.
- Septiembre: caída de 0,5% real.
- Octubre: caída de 1,1% real.
- Abril, último mes con variación positiva previa a la racha: suba de 0,1%.
Dentro del desglose de octubre, las tarjetas de crédito registraron la mayor retracción, con una baja de 2,1% real mensual. Los préstamos personales cayeron 0,1%. En sentido contrario, las líneas con garantía real, impulsadas por los créditos hipotecarios, crecieron 2,3%. Con ese balance, el total de préstamos en pesos a las familias cerró el mes con una baja de 0,3%.
Crédito total y efecto de la inflación
El crédito total al sector privado en pesos subió 2,0% en términos nominales en octubre, hasta un saldo de 111 billones de pesos. Sin embargo, descontada la inflación, estimada en 1,9% para el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de octubre, la variación real fue de apenas 0,1% mensual, con una caída interanual de 1,6%, según un análisis de First Capital Group.
El comportamiento del financiamiento coincide con un deterioro de las ventas. Según la consultora Scentia, las cantidades vendidas de consumo masivo bajaron 1,2% interanual en septiembre, y el acumulado de los primeros nueve meses del año muestra un descenso de 2,7% frente al mismo período de 2024. Un estudio de NielsenIQ señala una caída más pronunciada: en el bimestre agosto-septiembre, las ventas retrocedieron 5,8% interanual.
En cuanto a la morosidad, la tasa de préstamos con atrasos de más de 90 días pasó de 12,81% en agosto a 12,20% en septiembre, según la consultora 1816 sobre la base de la Central de Deudores del Banco Central. La mejora, no obstante, se explicó por una reducción del saldo en mora, que cayó 4,1% real en el mes, y no por un aumento del crédito disponible. En paralelo, las refinanciaciones crecieron y en septiembre representaron 3,9% del crédito a las familias, el nivel más alto de la serie.
